Moody's nadał rating warunkowy nowym obligacjom TVN, obniżył inne ratingi

"Moody's planuje także nadać warunkowy rating B1 w odniesieniu do emisji obligacji senior notes o wartości 188 mln euro, z której środki zostaną przeznaczone na przejęcie pozostałych 49% udziałów w platformie cyfrowej "n", zniesienie zobowiązania warunkowego na rzecz ITI oraz na spłatę pożyczek od akcjonariusza (ITI) w 'n'. Finalizacja przejęcia może być zależna, pośród innych czynników, od uzgodnień z pożyczkodawcami Strateurop International B.V., głównego udziałowca TVN" - głosi komunikat.

Rating korporacyjny B1 uwzględnia zmieniający się profil ryzyka biznesowego TVN ewoluujący w kierunku zintegrowanej grupy multimedialnej w następstwie przejęcia pozostałych 49% udziałów w platformie "n" oraz uwzględnia poziom wymaganych inwestycji w rozwój platformy.

"W opinii Moody's emisja 400 mln euro obligacji w pozytywny sposób adresuje wątpliwości Moody's związane z płynnością spółki i kowenantami wynikającymi z kredytu bankowego oraz przedłuża zapadalność zadłużenia. Ponadto dług netto spółki w następstwie przejęcia pozostałych 49% udziałów w platformie 'n' zwiększy się tylko w nieznaczny sposób" - czytamy dalej w komunikacie.

W ostatni piątek TVN podał, że rada nadzorcza spółki upoważniła zarząd do przeprowadzenia emisji obligacji o wartości do 400 mln euro. TVN podpisał też wstępne porozumienie ze swoim głównym udziałowcem Grupą ITI, od której ma odkupić 49% udziałów w platformie cyfrowej 'n' za 188 mln euro (w obligacjach wyemitowanych na tych samych zasadach, co emisja warta 400 mln euro).